中工时评：利率市场化动了谁的“奶酪”

本网评论员 赵昂

　　在今年两会的记者会上，中国人民银行行长周小川对媒体表示，“存款利率放开肯定是在计划之中。”并且，“很可能在最近一两年就能够实现”。这是央行负责人首次对外透露利率市场化时间表。

　　自1999年10月，央行首次批准中资商业银行在对中资保险公司进行符合条件的长期大额协议存款时可协商利率以来，中国利率市场化改革已经历了14年的探索期。在现阶段，我国金融机构贷款利率已经于去年7月19日全面放开，但金融机构存款利率浮动区间的上限仅为基准利率的1.1倍，利率市场化的最重要一步——存款利率市场化尚未放开。

　　长期以来，由于我国金融机构的存贷款利率都被严格限制在规定数值，使得银行之间无法通过调整存贷款利率来增强自身竞争力。久而久之，银行的主要利润来源便是吃“存贷差”，即“吃掉”企业贷款利率和居民存款利率之间的差值。

　　稳定的存贷差使银行“躺着就能挣钱”，银行之间的竞争只取决于谁能吸引足够多的居民存款即可。而由于所有银行利息都相同，居民自然倾向于将存款存入网点最多的大型国有商业银行，以方便于办理业务，毕竟，跨行办理业务，需要交不小的手续费。一些国有商业银行因此热衷于四处开设新网点，但怠于网络金融方面的业务开拓，甚至连怠于加强网点服务人员的综合素质，对储户是“冷眼相对，爱存不存”。

　　而如果存款利率实现市场化，银行稳定的存贷差收入将不复存在，不同银行之间可以通过设定不同的利率来相互竞争。相对于需要支付大量房租和人力成本的传统银行，在互联网领域建树更多、却不必背负“网点开支”的民营银行将拥有更大竞争力。目前即将“配对”申请民营银行牌照的企业，许多都有电子商务背景。在网络时代，银行转账只需要鼠标轻轻一点，支付款项甚至用手机就可以完成。

　　事实上，一旦利率市场化最终放开，股份制银行和城市商业银行为了争夺资金，势必在自身能够承受的范围之内提升存款利率以吸收居民存款，这样的举动甚至会迫使大型国有商业银行亦加入加息行列，使得市场在金融资源的配置中起决定性作用，加大银行业间的广泛竞争。而这不仅将使长期被五大国有商业银行“制霸”的银行业版图出现较大变局，并且也将对高企的房价和中小企业发展产生一定的影响。因为，如果存款利率，尤其是大额存单利率上涨，投资者会倾向于利用存款保值而非购置不动产，中小企业也将更容易从资金已经充沛的股份制银行和城市商业银行获得贷款。

　　利率市场化将会动很多人饕餮已久的 “奶酪”，但也将在金融市场内创造一些过去从未有过的“奶酪”，而这，在不远的将来，产生中国金融业新的活力，并将影响至整个经济领域。